人身险产品预定利率即将再次下调，新产品预定利率正式进入“2时代”，并将建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。

　　记者从业内了解到，国家金融监督管理总局(以下简称“金融监管总局”)向行业下发了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》(以下简称《通知》)及其配套通知，普通型和分红型保险产品的预定利率上限将分批下调至2.5%和2.0%，万能险最低保证利率上限下调至1.5%。

　　业内人士认为，下调预定利率是从保险负债端压降成本、防范风险的必要举措，同时，将预定利率与市场利率挂钩，将建立起长效机制，提高行业负债成本的弹性，提高资产负债管理水平。

　　《通知》明确，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

　　自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行；最低保证利率超过上限的万能型保险产品停止销售。

　　人身险行业上一次全面下调预定利率是在去年7月31日。当天，三类产品停售，即预定利率3%以上的传统险、预定利率2.5%以上的分红险以及保证利率2%以上的万能险。

　　此次普通型保险产品预定利率上限下调至2.5%，这意味着人身险产品预定利率即将全面进入“2时代”。

　　下调人身险产品预定利率是适应市场形势变化、强化资产负债统筹联动、防范利差损的必要举措。普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《》记者分析称，在市场模式和经营策略的惯性下，单个险企很难率先下调预定利率，因为预定利率下调将在一定程度上削弱产品竞争力亚新体育平台首页，而从行业角度来看，若不压降负债端较高的刚性成本，可持续发展则可能面临较大风险。

　　“此次下调保险产品预定利率，符合市场预期，也是监管部门引导行业有序竞争以实现健康可持续发展的重要举措，可以降低险企负债端的刚性成本，及时缓解利率中枢下行背景下行业的利差损风险。”周瑾表示。

　　《通知》明确，要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制亚新体育平台首页，这也是保险行业首次提出预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。

　　在具体执行层面，参考5年期以上贷款市场报价利率(LPR)、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率来确定预定利率基准值，由中国保险行业协会发布并报金融监管总局。达到触发条件后，各保险公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

　　周瑾认为，这一机制确保险企的负债成本可以“随行就市”，无需监管部门特定发文，而是由保险行业协会适时发布，指导行业按照市场化原则自行调整，进一步提高了行业负债成本的弹性和公司经营的市场化水亚新体育官方网址平。

　　东吴证券非银金融行业分析师葛玉翔认为，上述举措建立了长效动态定价机制，有助于人身险公司从源头提升资产负债管理水平。

　　“我们要忙起来了，工作专班任务重、时间紧，专班组成、工作机制和‘1+N’工作方案和任务清单，要在8月9日前以正式文件形式报送监管机构。”某人身险公司相关负责人对记者表示。

　　《通知》要求，要建立与预定利率动态调整机制相适应的产品开发管理体系，确保预定利率调整过程中产品开发、切换、停售、销售管理、客户服务等各项工作平稳有序进行。

　　同时，为做好上述《通知》的贯彻和落实产品切换工作，金融监管总局办公厅同日下发了《关于平稳有序做好人身险产品切换有关工作的通知》，要求各公司高度重视，组建由公司董事长亚新体育官方网址或总经理牵头的工作专班，建立健全工作协调与决策机制，形成“1+N”工作方案，即近期围绕下调产品预定利率这一专项工作，将任务分解细化，有力有序推动新产品开发备案、系统调试、渠道合作等“N”项具体任务。

　　对于此次预定利率下调的影响，葛玉翔认为，由于此前市场、寿险公司和代理人对此次下调预定利率均有充分预期，因此，在本次产品切换过程中，预计市场主体的“炒停售”依然会普遍存在，但整体保费预计保持平稳增长。

　　《通知》要求强化“报行合一”(保险公司严格执行经备案的保险条款和保险费率)，加强产品在不同渠道的精细化、科学化管理。同时，强化销售行为管理，根据消费者需求、风险承受能力和缴费能力销售适配的保险产品，不得将浮动收益误导为保证收益。

　　中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对《》记者表示，保险公司在进行产品开发、切换、停售等环节中，关键是要做好压力测试，在防范利差损风险的同时，也要警惕“流动性风险”。

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